"Vak vezet világtalant", avagy a vak majom elmélet tesztelése a BÉT-en
Elmentve itt :
| Szerző: | |
|---|---|
| További közreműködők: | |
| Dokumentumtípus: | Diplomadolgozat |
| Kulcsszavak: | pénzpiac tőkepiac tőzsde vak majom elmélet (tőkepiaci hatékonysági vizsgálati módszer) hozam kockázat kockázatelemzés - kockázatkezelés Budapesti Értéktőzsde BÉT (Budapesti Értéktőzsde) |
| Online Access: | http://dolgozattar.uni-bge.hu/4868 |
MARC
| LEADER | 00000nta a2200000 i 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | dolg4868 | ||
| 005 | 20160105093231.0 | ||
| 008 | 160105suuuu hu om 000 hun d | ||
| 040 | |a BGE Dolgozattár Repozitórium |b hun | ||
| 041 | |a hu | ||
| 100 | 1 | |a Tornyos József | |
| 245 | 1 | 0 | |a "Vak vezet világtalant", avagy a vak majom elmélet tesztelése a BÉT-en |c Tornyos József |h [elektronikus dokumentum] |
| 520 | 3 | |a Dolgozatom középpontjában egy, a tőzsdén bizonyos időszakonként megjelenő elmélet, a „vak majom” teória tesztelése áll. Témaválasztásomat indokolja, hogy számos kutatás született már a témában, azonban ezeknek a végeredménye sok esetben eltérő. Célom, hogy az említett kutatásokból kiindulva kiderítsem, hogy melyik „piaci szereplő” ér el jobb hozamot. Vizsgálatom középpontjában a befektetési alapok és a véletlenszerűen kiválasztott részvényekből álló portfólió hozamának összehasonlító elemzése áll. Dolgozatomat a szakirodalom feldolgozásával kezdem, röviden ismertetem az elmélet létrejöttét és történetét, mint például a Wall Street Journal által rendezett megmérettetést, ahol a szakértők kerekedtek felül a vak majmokon. Ezek után bemutatom szekunder kutatás alapján a témához kötődő elméleteket, mint például a hatékony piacok elméletét, amely a vak majom elmélet alapjának tekinthető. Elengedhetetlen a Markowitz-féle portfólióelmélet ismertetése, beleértve a modell feltételeit, a hozam és a kockázat mérésének módszertanát, egy, illetve több részvény esetén, az utóbbi gyakorlati példán keresztül. A diverzifikáció fontossága sem hanyagolható el, rámutatva, hogy egy részvény magas szórása a portfólióban lévő részvények számának növelésével csökkenthető független vagy negatív korrelációjú együttható esetében, de ha a korrelációs együttható magas, a diverzifikáció már nehézségekbe ütközik. Kitérek a korábbi kutatásokra, amelyek a portfóliókban lévő részvények számát és a kockázat mértékét vizsgálták. Dolgozatom elméleti ismereteket bemutató fejezetében kiemelt figyelmet szentelek a befektetési alapokra. Bemutatom az aktív és a passzív kezelésű alapok közötti különbséget, és azt, hogy azok milyen teljesítménnyel működtek az elmúlt időszakban, továbbá milyen trendek ismerhetőek fel a nemzetközi piacain. Dolgozatomban bemutatom a primer kutatásom célját és az ehhez szükséges módszereket. Egyrészt feltételeznem kellett, hogy mérni tudjuk a hozamot és a kockázatot, továbbá az általam fontosnak tartott körülményeket, feltételezéseket, amelyek jelentős mértékben torzítanák a végeredményt. Ismertetem az adatok forrását, a vizsgált időszakot, és hogy milyen módszerek segítségével dolgoztam fel őket. Végül rátérek az interjú és a tesztelés végeredményére, egyrészt a magyarországi befektetési szakérők véleményét az elméletről, tapasztalatokról, másrészt a gyakorlati szimulációra, illetve annak különböző formáira, ahol ki fog derülni, a befektetési alapok vagy a véletlenszerűen létrehozott portfóliók fognak jobban teljesíteni a hozamot és a kockázatot figyelembe véve. | |
| 695 | |a pénzpiac | ||
| 695 | |a tőkepiac | ||
| 695 | |a tőzsde | ||
| 695 | |a vak majom elmélet (tőkepiaci hatékonysági vizsgálati módszer) | ||
| 695 | |a hozam | ||
| 695 | |a kockázat | ||
| 695 | |a kockázatelemzés - kockázatkezelés | ||
| 695 | |a Budapesti Értéktőzsde | ||
| 695 | |a BÉT (Budapesti Értéktőzsde) | ||
| 700 | 1 | |a Lambertné Katona Mónika |e ths | |
| 856 | 4 | 0 | |u http://dolgozattar.uni-bge.hu/4868/1/tornyos_j%C3%B3zsef_2016jan_publikus.pdf |z Dokumentum-elérés |