Pénzügyi kockázatkezelés A VAR és az ES mutatók vizsgálata ETF portfólió esetén
| Main Author: | |
|---|---|
| Other Authors: | |
| Format: | Students’ Scientific Association paper |
| Kulcsszavak: | befektetési alap(ok) kockázatelemzés kockázatkezelés portfólió portfólióelmélet |
| Online Access: | http://dolgozattar.uni-bge.hu/60482 |
MARC
| LEADER | 00000nta a2200000 i 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | dolg60482 | ||
| 005 | 20260416073757.0 | ||
| 008 | 260416suuuu hu o 000 hun d | ||
| 040 | |a BGE Dolgozattár Repozitórium |b hun | ||
| 041 | |a hu | ||
| 100 | 1 | |a Wolf Balázs | |
| 245 | 1 | 0 | |a Pénzügyi kockázatkezelés |b A VAR és az ES mutatók vizsgálata ETF portfólió esetén |c Wolf Balázs |h [elektronikus dokumentum] |
| 516 | |a Students_Scientific_Association_paper | ||
| 520 | 3 | |a A globális pénzügyi piaci szereplők az elmúlt évtizedekben jelentős volatilitást és bizonytalanságot tapasztaltak, amely fokozott hangsúlyt helyezett a kockázatkezelés szerepére a befektetési döntések meghozatalában. A hagyományos kockázati mutatók, mint a szórás vagy a béta, bár fontos információt nyújtanak a portfóliók kockázati szerkezetéről, korlátozottan képesek kezelni a szélsőséges piaci mozgásokból eredő veszteségeket. E hiányosságok enyhítésére a modern pénzügyi gyakorlatban kiemelt jelentőséget kaptak a fejlettebb kockázatmérési módszerek, különösen a Value at Risk (VaR) és az Expected Shortfall (ES). Míg a VaR meghatározott valószínűség mellett a maximális várható veszteséget becsüli, addig az ES a szélsőséges piaci események során elszenvedett átlagos veszteséget is figyelembe veszi, így érzékenyebb a tail risk-re. A 2008-as pénzügyi válság tapasztalatai rámutattak, hogy a szabályozói keretrendszerek megújítására van szükség. Ennek eredményeként a Basel III keretrendszer részeként bevezetett FRTB reform a VaR alapú megközelítés helyett az ES alapú kockázatmérést helyezte előtérbe, amely pontosabban tükrözi a ritka, de jelentős piaci sokkok hatását, és hozzájárul a pénzügyi rendszer stabilitásának növeléséhez. A dolgozat célja a VaR és az ES elméleti és gyakorlati vonatkozásainak bemutatása, valamint összehasonlításuk a portfólióalkotás környezetében. Az empirikus vizsgálat során két eszközből álló portfólió – az S&P 500 részvényindex és egy amerikai kötvényindex – húsz év napi adatait elemzem. A különböző módszertanok alkalmazása lehetővé teszi annak vizsgálatát, hogy a VaR és az ES mennyiben képes stabil, megbízható kockázatbecslést nyújtani eltérő piaci környezetekben. A kutatás eredményei hozzájárulnak a kockázatmérési módszerek mélyebb megértéséhez és ahhoz, hogy a befektetők, kockázatkezelők és szabályozók tudatosabban választhassanak a kockázatkezelési eszköztár elemei közül a hatékonyabb portfóliókezelési döntések meghozatalához. | |
| 695 | |a befektetési alap(ok) | ||
| 695 | |a kockázatelemzés | ||
| 695 | |a kockázatkezelés | ||
| 695 | |a portfólió | ||
| 695 | |a portfólióelmélet | ||
| 700 | 1 | |a Pollák Dr. Zoltán |e ths | |
| 856 | 4 | 0 | |u http://dolgozattar.uni-bge.hu/60482/1/TDK_Wolf_Bal%C3%A1zs_C1ENNM.pdf |z Dokumentum-elérés |
| 856 | 4 | 0 | |u http://dolgozattar.uni-bge.hu/60482/2/Absztrakt_Wolf_Bal%C3%A1zs_C1ENNM.docx |z Dokumentum-elérés |
| 856 | 4 | 0 | |u http://dolgozattar.uni-bge.hu/60482/3/TDK%20b%C3%ADr%C3%A1lat_Wolf%20Bal%C3%A1zs.pdf |z Dokumentum-elérés |
| 856 | 4 | 0 | |u http://dolgozattar.uni-bge.hu/60482/4/05_Dolgozat_biralati_lap_2025_WolfB.pdf |z Dokumentum-elérés |