A Dow Jones ipari index és részvényeinek empirikus árfolyamelemzése és optimális portfólió készítése
| Szerző: | |
|---|---|
| További közreműködők: | |
| Dokumentumtípus: | TDK dolgozat |
| Kulcsszavak: | CAPM DJIA idősorelemzés Portfolió részvényelemzés statisztika tőkepiacok tőzsde |
| Online Access: | http://dolgozattar.uni-bge.hu/60527 |
| Kivonat: | A dolgozat központi témája a Dow Jones Industrial Average (DJIA) index és annak részvényeinek statisztikai alapú vizsgálata, valamint egy empirikusan optimalizált portfólió összeállítása. A kutatás célja annak feltárása, hogy kizárólag idősoros adatok alapján előrejelezhető-e a részvények hozama, illetve létrehozható-e egy olyan portfólió, amely kedvezőbb kockázat–hozam arányt biztosít, mint maga a DJIA index. A vizsgálat során a szerző az idősor-elemzés eszköztárát – különösen az ARIMA-modellt és a Box–Jenkins módszertant – alkalmazta, kiegészítve regressziós modellekkel, kovariancia- és korrelációs mátrixokkal. A portfólióoptimalizálás alapját a Sharpe-mutató képezte, amely lehetővé tette a hozam és kockázat viszonyának objektív értékelését. Az empirikus eredmények azt mutatják, hogy a DJIA index árfolyamváltozásai nagyrészt véletlenszerű, nehezen prognosztizálható folyamatokat követnek, ami összhangban áll a hatékony piacok elméletével. Ugyanakkor a statisztikai alapon kialakított, Sharpe-optimalizált portfólió bizonyos időszakokban jobb kockázat–hozam arányt ért el, mint az eredeti, árfolyam-súlyozású index. A kutatás rámutat arra, hogy a kvantitatív modellek képesek értékes információkat nyújtani a befektetési döntéshozatal során, ugyanakkor korlátaikat is szükséges figyelembe venni a piaci volatilitás és a véletlenszerű komponensek miatt. A dolgozat eredményei hozzájárulnak a statisztikai alapú portfólióépítés és a tőzsdeindexek hatékonyságának mélyebb megértéséhez, miközben gyakorlati példán keresztül szemléltetik a pénzügyi modellezés lehetőségeit és korlátait. |
|---|